Wartościowych S.A.
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
T. 022 537 93 43
F. 022 627 31 11
Grupy robocze ECSDA
ECSDA WG1
Do zadań grupy należy w szczególności:
- formułowaniem wytycznych dotyczących zarządzania ryzykiem, bezpieczeństwa i audytu dla członków ECSDA,
- wewnętrznymi konsultacjami na zlecenie Zarządu ECSDA oraz grup roboczych;
- organizacją forum wymiany informacji i doświadczeń na tematy zarządzania ryzykiem, bezpieczeństwa i audytu;
- wypracowywaniem wystandaryzowanego disclosure questionnaire dla członków ECSDA do udostępniania informacji na zewnątrz w jednolitej formie;
ECSDA WG3
Grupa bada problematykę związaną z rozrachunkiem i rozliczeniem transakcji papierów wartościowych typu "cross-border". Składa się z przedstawicieli ok. 20 depozytów europejskich, w tym KDPW S.A.
Prace grupy WG3:
Raport nt. rozliczeń cross-border
W lutym 2002 r. grupa przygotowała opracowanie modeli rozrachunku i rozliczeń transakcji "cross-border" w trybie DvP oraz FOP w formie raportu ECSDA cross-border settlement. Po rozpoczęciu prac w Europejskim Banku Centralnym nad systemem płatniczym TARGET 2 w 2002 r., oraz przygotowaniu ogólnego opisu funkcjonalności w 2004 r., ECSDA doszła do wniosku, że raport WG3 powinien odwoływać się również do nowych rozwiązań tego systemu. Jednocześnie uznano, że raport zawierał opisy modeli bardziej teoretycznych, które nie istniały w rzeczywistości na żadnym rynku europejskim. Grupa WG3 została ponownie powołana w sierpniu 2004 celem zaktualizowania raportu. Nowy raport Cross-border clearing and Settlement through CSD links powstał w maju 2006.
Standardy dot. zestawiania instrukcji rozliczeniowych
Pod koniec 2004 r. grupa European Securities Forum (ESF), która zrzesza blisko 20 największych międzynarodowych banków działających na europejskich rynkach papierów wartościowych, zwróciła się do ECSDA z propozycją wspólnego opracowania standardów do zestawiania instrukcji rozliczeniowych w Europie. Nowe standardy przygotowane przez WG3 zostały opisane w dokumencie Proposals to harmonise and standardise pre-settlement date matching processes throughout Europe, której ostateczna wersja została wysłana w ramach konsultacji do uczestników rynku i instytucji środowiska finansowego. Wdrożenie planowane jest przed końcem 2009 r.
Prace związane z postanowieniami Code of Conduct dot. wzajemnego dostępu do zagranicznych systemów depozytowo-rozrachunkowych.
Grupa WG3 rozpoczęła wstępne prace nad harmonizacją zasad wzajemnego dostępu do innych systemów depozytowo-rozrachunkowych, oraz zasad współpracy operacyjnej ("interoperability"). Prace nabrały szczególnej wagi w wyniku postanowień zawartych w dokumencie European Code of Conduct, kodeks postępowania dla sektora usług rozrachunkowo-rozliczeniowych podpisanego w listopadzie 2006.
Raporty Giovanniniego (pierwszy z 2001 r. i drugi z 2003 r.) zidentyfikowały bariery do sprawnego funkcjonowania zharmonizowanego paneuropejskiego rynku kapitałowego. Jako podmiot odpowiedzialny za usunięcie trzech z barier:
- bariery 3, dotyczącej harmonizacji obsługi zdarzeń korporacyjnych (corporate actions),
- bariery 4, dotyczącej śróddziennej finalności rozrachunku,
- bariery 7, dotyczącej harmonizacji dni i godzin otwarcia systemów depozytowo-rozrachunkowych oraz terminów rozrachunku,
ECSDA WG5:
Funkcjonująca w ramach ECSDA grupa robocza ds. harmonizacji (WG5) bada zakres ww. barier, opracowuje standardy, do których powinny dostosować się systemy rozrachunkowe celem usunięcia tych barier.
Prace WG5 nad usunięciem Barier 4 i 7:
- kwiecień 2004 r. - raport European Central Securities Depositories Association's Response to the Giovannini Report - 10 standardów, dotyczących zagadnień dni i godzin pracy systemów rozrachunkowych oraz ostateczności rozrachunku.
- kwiecień 2005 r. - raport roczny European Central Securities Depositories Association's First Annual Status Report Relating to its Standards for the Removal of Giovannini Barriers 4 and 7, informujący o stopniu implementacji standardów wśród członków ECSDA.
- czerwiec 2006 r. - raport roczny European Central Securities Depositories Association's Second Annual Status Report Relating to its Standards for the Removal of Giovannini Barriers 4 and 7, informujący o wysokim (średnio 85,6%) stopniu implementacji standardów w grupie 17 centralnych depozytów, tzw. starych członków ECSDA (od stycznia 2006 r. członkami ECSDA są także centralne depozyty z krajów europy środkowej i wschodniej, m.in. KDPW S.A).
Prace WG5 nad usunięciem Bariery 3:
- czerwiec 2005 r. - raport The European Central Securities Depositories Association's Response to the Giovannini Report Barrier 3, Corporate Actions - Part 1 Mandatory Distributions, poświęcony tematyce obsługi zdarzeń korporacyjnych (corporate actions) - tzw. dystrybucji obowiązkowych, tj. realizacji świadczeń pieniężnych i niepieniężnych przez emitentów, obowiązkowych z punktu widzenia inwestora (przykładem są wypłaty dywidendy lub odsetek).
- październik 2006 r. - raport "The European Central Securities Depositories Association's Response to the Giovannini Report Barrier 3, Corporate Actions - Part 2 Market Claims", dotyczy zagadnienia market claims, czyli obsługi roszczeń o prawo do pożytków z papierów wartościowych (10 standardów wraz z terminami ich wdrożenia).
Dalsze prace standaryzacyjne WG5 dotyczą tzw. dystrybucji opcjonalnych, tj. świadczeń pieniężnych i niepieniężnych emitenta, których realizacja może być uzależniona od decyzji inwestora oraz reorganizacji, czyli obsługi tych zdarzeń korporacyjnych, które skutkują zmianami cech papierów wartościowych (przykładem jest wykup obligacji, asymilacja, konwersja, podział).
Od czerwca 2006 r. w spotkaniach WG5 uczestniczy przedstawiciel KDPW S.A. Konsekwencją prac WG5 jest m.in. powołanie w sierpniu 2006 r. z inicjatywy KDPW S.A. i Rady Banków Depozytariuszy - Krajowej Grupy Roboczej ds. Trzeciej Bariery Giovanniniego, pracującej nad przygotowaniem planu implementacji w Polsce standardów ECSDA i rekomendacji European Credit Sector Associations (ECSA) dotyczących obsługi zdarzeń korporacyjnych (corporate actions).
ECSDA WG6:
Working Group Communications (WG6) została powołana w maju 2006 roku przez ECSDA Board of Directors. Zadaniem grupy jest opracowanie standardów komunikacji pomiędzy CSD oraz współudział w procesie harmonizacji komunikacji pomiędzy CSDs i ich uczestnikami. Grupa WG6 współpracuje w tym zakresie z takimi organizacjami jak: SMPG, SWIFT oraz ISO.
